本講義では、債務者（お金を借りた相手）が、その債務を不履行する（「デフォルト」という。つまりお金を約束通り返済しない）ことで、債権者（お金を貸した側）が金銭的な損失を被る可能性（一般に「信用リスク」という）に関して確率的に分析するための数理モデルを紹介し、信用リスクを内包する社債やCDSなどのクレジット・デリバティブズといった金融商品の価格付けや、銀行などの多数の貸付ポートフォリオのリスク評価などへの応用法について紹介する。
　また、近年デリバティブ取引において重要とされているカウンターパーティリスクについても、基本から最先端の研究の一端まで私なりに紹介できればと考えている。

信用リスクのモデル化における数学的部分の面白さにも言及するが、実際の金融市場で観測されている現象をうまく説明するためには、どのようにモデルを適用していくのがよいのか、という応用的な視点も提示したいと考えている。

This course introduces a mathematical model for a probabilistic analysis of the possibility of a creditor (lender of money) incurring financial damage from a debtor (borrower of money) defaulting (not returning money as promised) on their debt (generally referred to as "credit risk"), as well as methods for applying the analysis to the pricing of financial products called credit derivatives such as CDS and bonds with credit risk, and to risk evaluation of the many loan portfolios of banks, etc.
We will also cover counter party risk which is of growing importance for derivatives trading in recent years, starting at the basics and working up to the latest research.

We will also touch on the appeal of the mathematical part of modeling credit risk, but we also wish to present the practical viewpoint of how best to utilize the models in order to accurately explain phenomena observed in actual financial markets,

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期間；5/8～5/12
講義回数；15回
講義室；大岡山キャンパスH201講義室